闪电快讯 | 理想汽车赚钱效应爆发 产能、研发、补能压力齐现
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记者 严利婷
作为首家实现盈利的国产新势力，理想汽车再度交出一份超预期的成绩单。
8月8日晚间，理想汽车公布2023年上半年及第二季度财报。数据显示，2023年Q2，理想汽车实现营收286.5亿元，同比增长228%，而市场预期为264.1亿元，报告期内，理想汽车的净利润为23.1亿元，去年同期净亏损为6.4亿元，这是从去年Q4以来，理想汽车连续第三个季度盈利。
本次财报发布之前，理想汽车已经逐月甚至逐周公布了交付数据。2023年Q2，在L7、L8、L9三款产品的加持下，理想汽车累计交付新车8.65万辆，同比增长202%，受此影响，理想汽车的整车销售收入达到279.7亿元，同比增长230%，按此计算，单车收入约为32.3万元，环比下滑2.6万元。
不过，由于规模效应放大， 理想汽车的毛利率仍处于高位。2023年Q2，理想汽车总体毛利率为21.8%，其中，整车毛利率为21%，环比上升1.2个百分点，同比下降0.2个百分点。对此，理想汽车创始人李想在电话会上表示，倘若剔除理想ONE的影响，理想L系列的毛利率一直比较稳定。
“我们有信心超出年初内部制定的全年交付目标的10%-20%、突破千亿元人民币的全年营收目标”，李想进一步解释，今年年初考虑到经济形势，内部将交付目标从36万辆下调到了30万辆，但是上半年经营效率并没有明显下降，按照目前的情况，今年全年仍有望实现33万-36万的交付量。
从数据来看，今年上半年，理想汽车累计交付新车13.91万辆，同比增长130%，按照33万-36万辆的最新目标，业绩完成度达到42%，同时，今年上半年，理想汽车的总体收入达到473.4亿元，同比增长159%，业绩完成度则接近一半，而总体利润则达到32.4亿元，几乎追平了前3年的亏损。
这并不意味着，理想汽车可以高枕无忧。一方面，随着销量逐渐攀升，理想汽车已经逐渐接近产能天花板。从产能规划上，理想在常州、北京、重庆共设有三座工厂，其中，重庆工厂仍在规划中，北京工厂最快年底才投产，而常州工厂的设计年产能为50万辆，但双班最大月产能只有5万辆。
今年7月份，理想汽车销量已经达到3.41万辆。对此，理想总裁马东辉表示，当前最大的瓶颈还是在于零部件，而按照李想的说法，至少在今年Q3内，理想汽车的产能是无解的。对于今年Q3的业绩，官方也给出了一份低于预期的指引：交付量在10万-10.3万辆，营收在323.3亿-333亿元。
按此计算，今年8、9月份，理想汽车的月均销量将在3.3万-3.4万辆左右，相较于7月份仍将处于原地踏步的状态，而月销4万辆的目标最快也要到Q4才能实现。不过，李想在电话会上还是保持了一贯的气势，他对外宣称，理想汽车仍有信心在明年提前挑战BBA成为中国销量最好的高端品牌。
另一方面，随着产品路线从增程向纯电过渡，叠加智能电动车的下半场加速到，理想汽车的资本开支压力也日渐凸出。从数据来看，今年上半年，理想汽车的研发投入为42.8亿元，同比增幅为47%，其中，今年Q2，理想汽车的研发投入为24.3亿元，同比增幅为58%，环比增幅为31%。
按照计划，今年理想将在100个城市开通城市NOA，并对部分早鸟用户开启通勤驾驶测试，截至7月末，理想汽车仅在北京、上海两地开通了早鸟测试。对此，理想汽车CFO李铁在电话会议上表示，当前，理想汽车的智能驾驶处于加速落地阶段，预计全年研发投入将维持在百亿左右。
更重要的是，销量规模与产品节奏提速进一步加剧了理想基础建设的紧迫感。对此，李想在电话会上表示，理想汽车在高速充电设施上会坚持自营，但在城区充电设施上会选择供应商合作，进一步加快扩充速度。按照规划，今年理想要建设300 座高速充电站，截至7月份，仅完成了37座。
根据中国充电联盟的数据，今年上半年，国内新增充电基础设施144.2万，新能源汽车销量374.7万辆，车桩增量比为2.6∶1。对比来看，理想汽车的充电布局明显落后。截至7月份，小鹏与蔚来的自营超充站已经分别达到1000余座、2892座，此外，蔚来汽车还布有1638座换电站。
