2021年，中国POE消费量约64万吨，其中光伏领域反超汽车市场，成为最大单一市场。
文/每日财报 苏锋
【资料图】
聚烯烃弹性体（POE）是一种乙烯/α-烯烃两种单体的无规共聚物，由于具有高α-烯烃比例，且有特殊的两相结构，POE拥有良好的低温韧性、易于热塑加工、密度低、耐候性好等特点，广泛应用于聚烯烃材料增韧改性、发泡、胶粘剂等域。
近年来，汽车轻量化、以塑代钢、光伏、人造草等新兴行业的高速增长等都带动POE需求的爆发式增长。
尤其是光伏产业的带动，当前“碳中和”背景下，光伏行业高速发展，将显著带动光伏胶膜的发展，POE边际需求将获得显著增长，产品市场前景较好。
海外垄断
陶氏化学在 1993 年成功生产 EngageTM 系列 POE弹性体后，随后又在 2003 年该系列又增添了用于模制和挤出的新牌号，主要用于改性非汽车应用的聚烯烃，2004年陶氏通过InsiteTM 工艺又成功生产出2个 AffinityTM牌号，用于热熔黏接剂市场。
2005年，美国埃克森美孚采用茂金属催化剂和高压离子工艺也开发了 POE共聚物，商品名称ExactTM，主要用作汽车聚烯烃配方中的抗冲击改性剂。
2008年陶氏化学与泰国暹罗水泥公司的合资企业 SCG-Dow在泰国马塔府的生产基地建设生产最新型的塑性体和弹性体。
日本三井化学于2005年建成并投产了POE 装置，商品名为TafmerTM。韩国LG公司将独有的茂金属催化剂与溶液法聚合工艺相结合，生产乙烯基聚烯烃弹性体，以 LuseneTM 作为品牌名，应用于汽车部件、鞋材、线缆、片材和薄膜等领域。
2015年SK和 SABIC在韩国蔚山的合资工厂成功投产了溶液聚合装置，用于生产mLLDPE、POP和POE。
2021年全世界范围内广义的 POE产能（包括丙烯基弹性体等）约在 200 万吨，目前为止，国内尚无企业可工业化生产POE产品。
从区域来看，亚洲尤其是东亚地区已经成为全世界最大的POE相关产品生产中心，2021年东亚地区在全球 POE产能中占比已达54%。这些国家产能在很大程度上均面向中国释放。
2017年至2022年间，国内POE的需求变化可分为两个阶段。2017-2020 年 POE进口量快速提升，2021-2022年间 POE进口量增速放缓，但价格迅速拉涨。2017年进口量约22.4万吨，2017—2020年间进口量逐年快速提升至2020年的58.9万吨，CAGR高达27.3%。
但2020年以后进口量增速相对放缓，2021年进口量64万吨，2022年上半年进 口量33万吨。但同期 2021-2022 年上半年期间进口价格快速上涨，从2021 年1月的约14000元/吨，上涨至2022年6月的约24600元/吨。两个阶段的变化均反映了国内需求的迅猛增长。
国产替代一触即发
2021年，中国POE消费量约64万吨，其中光伏领域反超汽车市场，成为最大单一市场。2021年光伏占国内 POE需求比列为40%，汽车市场退居第二，占比为26%。而在2021年之前，汽车一直是POE国内最大的需求市场，以2017 年为例，全年22万吨需求中，汽车领域需求占比达 65%。
根据中国光伏行业协会数据显示，截至2021年中国光伏组件产量已经达 182GW，目前 POE及共挤EPE 胶膜的市场渗透率已经在27%-30%之间，截至2021年国内光伏胶膜 POE需求在25-30万吨。根据亚化咨询对2022-2025年光伏组件产量逐年增长至 325GW的增速预期，按POE（含 EPE）的渗透率逐年提升至 35%和45%两种情形进行了测算。
在保守情形下，国内 POE胶膜需求将从2021年的 26 万吨左右增长至 2025 年的 57万吨左右，在乐观情形下，POE胶膜需求量将达到 73万吨左右。与 2021年相比，POE在光伏市场需求增量分别为31万吨和47万吨。这意味着光伏领域2025年POE需求量分别是2021年需求的 2.2倍和2.8倍。
经过多年布局，目前国内企业在POE已经进入突破期。
除中石化和中石油体系外，万华化学是在相关领域的专利布局数量最多、范围最广、自主开发工作的启动时间最早的企业之一。
根据 2020 年11月万华化学聚氨酯产业链一体化-乙烯二期项目环境影响报告披露，20万吨/年 POE项目作为该一体化项目配套项目之一建设。
2021年9月，万华化学完成中试POE装置建设，2022年3月公司在投资者问答平台宣布产出合格中试产品，目前在下游各领域进行应用开发。8月，万华公告显示乙烯二期项目正式获得国家发改委和工信部批准，新的建设方案中将 POE产能规模提升至了2*20万吨/年。京博石化650吨/年中试装置已经建设完成，后续规划5万吨/年POE项目。
2020 年 5月，滨州市行政审批服务局对公司5万吨/年高性能 POE 弹性体及配套项目环境影响报告书进行了批复。该项目以乙烯、1-辛烯为原料、合成聚烯烃类树脂 POE，年产POE弹性体5万吨/年。在实际规划建设过程中，项目分三期建设，一期工程新建 650吨/年POE装置，以乙烯、1-辛烯为原料，年产650吨/年，一期工程于2021年5月开工建设，至 2021年10月已基本建成。
茂名石化 1000 吨/年中试装置已在实施中。2021年9月，茂名市生态环境局对中石化茂名分公司 1000吨/年聚烯烃弹性体（POE）中试项目做出了批示。相关公示显示，茂名石化主要建设内容为一套 1000 吨/年聚烯烃弹性体(POE)中试装置。今年5月27日，广东省能源局公布中石化茂名分公司5万吨/年聚烯烃弹性体（POE）工业试验装置项目采用的主要技术标准和建设方案符合国家相关节能法规及节能政策的要求，原则同意该项目节能报告。这标志着茂名石化正式进军POE产业。
国内 POE需求在光伏等新能源领域的带动下，2025 年与2021年相比需求有望从64万吨增加到98—115万吨。国内目前 POE 生产能力，产品供应不足，价格持续上涨。但上述多家企业经过多年研发公关，有望在近 2 年内实现工业化突破，值得关注。
